Bonus Ukens Film: Roten til den økonomiske krisen

Ukens Film på Nordisk Tribuns Norske startside 321Start.no er Fritz Langs klassiske Film Noir "The Big Heat". Men de som har en interesse for bakgrunnen for den økonomiske krisen får også en liten bonus.

Den Amerikanske offentlige kringkasteren PBS sendte denne uken en dokumentar i sin Frontline serie, "The Warning", om hvordan roten til mye av den økonomiske krisen verden har gjennomlevd ble sådd helt tilbake under Clinton-administrasjonen, da noen få fremsynte offentlige tjenere ville regulere det enorme derivatives-markedet, men ble overkjørt.

Brooksley Born, som ledet oversynsorganet CFTC så at såkalte OTC derivatives, var i ferd med å bli en fare for hele økonomien. Disse verdipapirene var i bunn og grunn forsikringspoliser. Men i motsetning til faktiske forsikringer så var de helt uregulerte. Ingen visste engang vha som foregikk i markedet. Og igjen i motsetning til normal forsikring, så kunne man ta ut ubegrenset med poliser, og på verdier man ikke satt på. Det var, og er, som om man kunne ta ut brannforsikring på naboen hus...

Born foreslo at dette markedet burde reguleres, slik at folks penger, og økonomien som helhet, ikke kunne settes i fare av veddemål på bakrommet på Wall Street.

Men dette brakte henne i konfrontasjon med kanskje de mektigste mennene i Verden, Clintons finansminister og tifdligere formann i Goldman Sachs Robert Rubin, hans adjutant og nåværende president Barack Obamas økonomiske rådgiver Larry Summers, samt hans protege og nåværende finansminister Timothy Geithner, og den dengang nesten allmektige sjefen for sentralbanken The Federal Reserve Allan Greenspan.

Sammen overkjørte de Born og drev henne fra sin stilling, og begravde all regulering, ikke bare av derivatives-markedet, men av hele finansnæringen, på tross av et spektakulært sammenbrudd i hedge-fondet Long Term Capital Management, som med all tydelighet viste hvilke farer som lurte.

I dag anslås det at derivatives-markedet er i størelsesordenen 600 trillioner dollar, mer enn verdien av all eiendom og alle verdier i hele verden. Obama-administrasjonen ser ikke ut til å være innstilt på å regulere finanssystemet i dag, selv etter en av historiens største finansielle kriser.